5月(yue)19日下午，生(sheng)态(tai)环(huan)境部发布关于(yu)《碳排放(fang)权登记(ji)管(guan)理规(gui)则(ze)（试行）》《碳排(pai)放(fang)权交(jiao)易管(guan)理规(gui)则（试行(xing)）》和(he)《碳(tan)排放权(quan)结(jie)算管理(li)规(gui)则(ze)（试行）》的公告，将个(ge)人(ren)纳(na)入全(quan)国(guo)碳(tan)排放(fang)权交(jiao)易(yi)主(zhu)体。

  其(qi)中(zhong)，交(jiao)易规(gui)则(ze)明确(que)：碳排放权交(jiao)易(yi)应当通过(guo)全国(guo)碳(tan)排(pai)放(fang)权(quan)交易(yi)系(xi)统(tong)进行，可以采(cai)取(qu)协(xie)议(yi)转让(rang)、单(dan)向竞价或者其他(ta)符合规(gui)定(ding)的(de)方式。碳(tan)排放(fang)配额(e)交易(yi)以“每(mei)吨(dun)二(er)氧(yang)化碳(tan)当(dang)量价格(ge)”为(wei)计价单(dan)位，买卖(mai)申报(bao)量的最小变动(dong)计(ji)量(liang)为(wei)1吨二氧(yang)化碳(tan)当量，申报价格(ge)的最(zui)小变(bian)动计量为(wei)0.01元(yuan)人(ren)民币(bi)。

同时，交(jiao)易(yi)机(ji)构应(ying)当设(she)定(ding)不同(tong)交(jiao)易方(fang)式的涨(zhang)跌(die)幅比(bi)例(li)，并(bing)可(ke)以根(gen)据市(shi)场风险状况(kuang)对涨跌幅比(bi)例(li)进行(xing)调整(zheng)。生态(tai)环境部可(ke)以根(gen)据维护(hu)全国(guo)碳排放权(quan)交易(yi)市(shi)场(chang)健康(kang)发展(zhan)的需要(yao)，建(jian)立(li)市(shi)场调(diao)节保(bao)护机(ji)制(zhi)。

  碳(tan)市(shi)场规(gui)模与(yu)活跃(yue)度仍(reng)亟(ji)待提(ti)升(sheng)

  此前我(wo)国(guo)的碳排(pai)放(fang)权(quan)交易(yi)是在多个城市(shi)进行试(shi)点，到(dao)今(jin)年6月全(quan)国碳(tan)市(shi)场(chang)才会正(zheng)式上(shang)线(xian)。全(quan)球能源互(hu)联网发展(zhan)合作(zuo)组(zu)织(zhi)GEIDCO经济技术(shu)研(yan)究院(yuan)高(gao)级(ji)研(yan)究员(yuan)文亚告诉21世(shi)纪(ji)经济报(bao)道(dao)记者，从(cong)目前发(fa)布(bu)的这三(san)条在碳(tan)市(shi)场起步阶段(duan)，生态环境部还(hai)是(shi)采(cai)取着较(jiao)为稳妥的(de)态度(du)，相(xiang)比(bi)更为(wei)全面(mian)详(xiang)细(xi)的(de)《碳排放权交(jiao)易(yi)管理(li)暂行条(tiao)例(li)》和1月(yue)5日发布(bu)的《碳(tan)排放权(quan)交易(yi)管(guan)理办(ban)法(fa)（试(shi)行(xing)）》，此(ci)次发(fa)布的都(dou)是更(geng)加(jia)流程(cheng)性(xing)的规定。

  为保(bao)证全(quan)国(guo)碳交易市场顺(shun)利(li)开(kai)展(zhan)，中国(guo)财(cai)政(zheng)科(ke)学研究(jiu)院公(gong)共收入研究(jiu)中(zhong)心(xin)研(yan)究(jiu)员许文告(gao)诉21世纪(ji)经济(ji)报(bao)道(dao)记(ji)者，还(hai)有(you)以下(xia)几点(dian)值得关(guan)注(zhu)：一(yi)是全(quan)国碳市(shi)场(chang)运行后，初(chu)期(qi)应(ying)该是(shi)全国碳(tan)市场与地方(fang)碳(tan)市(shi)场(chang)并存。但(dan)在全国(guo)碳(tan)市(shi)场全(quan)面(mian)运行(xing)后(hou)，地方(fang)碳市(shi)场的存续问(wen)题。二是(shi)全(quan)国(guo)碳市场与自(zi)愿(yuan)减排(pai)市(shi)场(chang)之(zhi)间的(de)对(dui)接问题(ti)。三是(shi)全国碳(tan)市场(chang)中的碳(tan)金(jin)融(rong)产品创(chuang)新(xin)问(wen)题，地方(fang)碳(tan)市(shi)场(chang)已(yi)试(shi)点过(guo)部(bu)分碳金融创新产(chan)品。

  以(yi)上(shang)问(wen)题已在此次发布(bu)的三条实施(shi)规(gui)则中有(you)了(le)相应(ying)体(ti)现(xian)。例(li)如(ru)，当交易价格出现异常波(bo)动(dong)触(chu)发调(diao)节保护机制时(shi)，生态环境部(bu)可以(yi)采(cai)取公(gong)开(kai)市(shi)场(chang)操(cao)作、调节国(guo)家核证自愿减排(pai)量使用方式(shi)等(deng)措(cuo)施(shi)，进行必(bi)要(yao)的(de)市(shi)场调(diao)节(jie)。

  值(zhi)得(de)注意(yi)的是，此(ci)次(ci)《交(jiao)易(yi)管理规(gui)则(ze)》将全国(guo)碳(tan)排放(fang)权(quan)交(jiao)易主体确定(ding)为“包括重点排放单位以(yi)及(ji)符合国家有(you)关(guan)交易规(gui)则的(de)机(ji)构(gou)和(he)个(ge)人”。虽然(ran)目(mu)前全国碳市(shi)场只(zhi)纳(na)入了(le)发(fa)电(dian)企业(ye)进(jin)来(lai)，但文(wen)亚认(ren)为，未来允(yun)许个人投(tou)资加(jia)入(ru)碳排(pai)放(fang)权交(jiao)易，对(dui)于提高市(shi)场活(huo)跃度来说(shuo)是(shi)好(hao)事(shi)一(yi)桩。“因(yin)为市场(chang)参(can)与主(zhu)体(ti)增(zeng)多，市场(chang)活(huo)跃度(du)也会随之升高。”

  同样(yang)留(liu)出相(xiang)应空(kong)间(jian)的(de)还(hai)有交易产品类型与交易方(fang)式。《交(jiao)易(yi)管(guan)理(li)规(gui)则》第五(wu)、六条规定，目(mu)前(qian)交易(yi)产品(pin)为碳(tan)排放配额，生态环境部可(ke)以根据国家(jia)有关(guan)规(gui)定适(shi)时(shi)增(zeng)加其(qi)他(ta)交易(yi)产品；交易(yi)应当(dang)通(tong)过全国碳排放权(quan)交(jiao)易(yi)系(xi)统(tong)进行(xing)，可(ke)以采(cai)取(qu)协(xie)议转(zhuan)让、单向(xiang)竞价或(huo)者(zhe)其他符合规(gui)定(ding)的(de)方(fang)式(shi)。

  文(wen)亚(ya)告(gao)诉(su)21世纪经(jing)济报道(dao)记(ji)者(zhe)，目(mu)前明确(que)的(de)只(zhi)有(you)现(xian)货(huo)交(jiao)易(yi)，期货、远(yuan)期(qi)期(qi)权(quan)等带(dai)有(you)金融属性的(de)产品都还没有(you)纳入碳(tan)排(pai)放(fang)权(quan)交易(yi)体(ti)系(xi)。而(er)此处(chu)尽(jin)可(ke)能地(di)涵盖(gai)不(bu)同(tong)的产(chan)品(pin)类型和(he)交易(yi)方式(shi)，体现(xian)着(zhe)未(wei)来(lai)全(quan)国(guo)碳市(shi)场发展可(ke)能(neng)的趋(qu)势(shi)，并(bing)且为(wei)市(shi)场(chang)参(can)与有(you)足够(gou)的(de)自主权或(huo)者灵(ling)活性(xing)留出了空(kong)间。

  执(zhi)行(xing)力(li)度(du)关(guan)系着未来碳市场(chang)规模和(he)活(huo)跃度(du)的(de)提升(sheng)。厦门大学管理学院(yuan)中国(guo)能(neng)源政策研(yan)究院(yuan)院(yuan)长(zhang)林(lin)伯强(qiang)对21世(shi)纪经(jing)济报道(dao)记者表示(shi)，由于碳(tan)排(pai)放权(quan)交(jiao)易(yi)本(ben)身是由政府主(zhu)导的(de)，所(suo)以(yi)碳(tan)交(jiao)易市(shi)场的(de)规模(mo)和(he)交易活跃度都取(qu)决(jue)于政府关于(yu)前期(qi)份(fen)额(e)分(fen)配(pei)，后(hou)期(qi)交易(yi)监(jian)管、结算监(jian)管以及(ji)惩(cheng)罚(fa)机(ji)制(zhi)等(deng)方面(mian)的(de)力(li)度。

  林伯(bo)强(qiang)表(biao)示(shi)，目(mu)前(qian)的三(san)条实(shi)施(shi)规则(ze)已经将重点内容(rong)涵(han)盖在(zai)内了，接(jie)下(xia)来(lai)还是看(kan)全(quan)国碳交(jiao)易(yi)市场中(zhong)，前期(qi)政府(fu)的份额(e)分(fen)配、交(jiao)易(yi)以(yi)及后(hou)期的结(jie)算，执行(xing)力(li)度(du)有多大。相关规(gui)则(ze)的执行(xing)情况才(cai)是真正(zheng)影响(xiang)后期(qi)市(shi)场(chang)规(gui)模、交(jiao)易(yi)活跃(yue)度(du)的关(guan)键(jian)。

  他(ta)建(jian)议(yi)，“接下(xia)来应该赶(gan)紧(jin)行动(dong)起(qi)来。经过(guo)一段时间(jian)的磨合(he)之(zhi)后，我(wo)们(men)再(zai)回(hui)头(tou)看一看这三条管(guan)理规则究竟(jing)够(gou)不够(gou)用(yong)、执(zhi)行的状态(tai)如(ru)何，在(zai)执(zhi)行(xing)过程中(zhong)再(zai)加以(yi)修(xiu)正(zheng)。”

风险(xian)控制管理(li)思(si)路(lu)贯穿碳交(jiao)易各(ge)环(huan)节(jie)

  林伯强(qiang)表(biao)示，此次发(fa)布的(de)三条(tiao)管(guan)理(li)规(gui)则涉(she)及的(de)都(dou)是(shi)碳交易最(zui)基本的几(ji)个方(fang)面，实(shi)际(ji)上从(cong)此(ci)前全(quan)国碳(tan)交易的各个试点(dian)的情(qing)况来看(kan)，登(deng)记、交(jiao)易和结(jie)算这几(ji)方(fang)面(mian)一(yi)直(zhi)都(dou)存(cun)在(zai)相应的(de)问题。“比如(ru)较为(wei)典型的(de)就是结(jie)算(suan)问题(ti)，此前(qian)有出(chu)现过(guo)一直(zhi)拖(tuo)着不(bu)进(jin)行(xing)结(jie)算的情况。结(jie)算(suan)不了(le)的话(hua)，很(hen)多交易(yi)最终(zhong)都是(shi)无(wu)效(xiao)的。”

  对(dui)此(ci)，此次发布的《结(jie)算管理规(gui)则》规(gui)定，在当日(ri)交(jiao)易(yi)结(jie)束后(hou)，注(zhu)册登(deng)记(ji)机构(gou)应当(dang)根据交(jiao)易(yi)系统的(de)成交结(jie)果，按照(zhao)货银对付(fu)的(de)原则(ze)，以(yi)每(mei)个交(jiao)易(yi)主体为结(jie)算(suan)单(dan)位(wei)，通过注(zhu)册(ce)登(deng)记(ji)系(xi)统进行(xing)碳排放配额与(yu)资金(jin)的逐笔(bi)全额清(qing)算(suan)和(he)统(tong)一(yi)交收。

  且(qie)当(dang)日(ri)完(wan)成(cheng)清算(suan)后，注册登记机(ji)构(gou)应当将(jiang)结果(guo)反馈给交(jiao)易(yi)机构(gou)。经(jing)双(shuang)方(fang)确(que)认(ren)无误后，注册(ce)登记(ji)机构(gou)根(gen)据(ju)清(qing)算结果完(wan)成碳排放配额(e)和资(zi)金的(de)交(jiao)收。

《结(jie)算管理(li)规(gui)则》还(hai)提(ti)出，注(zhu)册登记机构应当与(yu)交易机构相互(hu)配合，建立全国(guo)碳(tan)排(pai)放权(quan)交(jiao)易结(jie)算风(feng)险联(lian)防联(lian)控(kong)制度(du)。

  此外，注(zhu)册(ce)登记机(ji)构还应针对结算过程采(cai)取(qu)“专(zhuan)岗专人(ren)、分(fen)级审(shen)核、信(xin)息保密”的(de)监督(du)措(cuo)施，制定完善(shan)的风险防(fang)范(fan)制(zhi)度(du)，构建(jian)完善(shan)的技术(shu)系(xi)统(tong)和(he)应急响应程序，对全国碳(tan)排放权结(jie)算(suan)业(ye)务(wu)实(shi)施风险(xian)防范(fan)和控制(zhi)。

  相(xiang)应(ying)的(de)风(feng)险(xian)管理制度(du)也(ye)在(zai)登(deng)记和交易管(guan)理规则中有(you)重(zhong)点阐述。在(zai)登记环节，司法(fa)机(ji)关和(he)国(guo)家监察(cha)机关可(ke)以依(yi)照法(fa)定(ding)条件(jian)和(he)程序向注(zhu)册登(deng)记机构(gou)查(cha)询全(quan)国碳(tan)排(pai)放(fang)权(quan)登(deng)记相关(guan)数(shu)据和资(zi)料(liao)。且(qie)注(zhu)册登记机构需(xu)依照(zhao)相(xiang)关规定建立信(xin)息管(guan)理制(zhi)度，同时与交易(yi)机(ji)构建立(li)管(guan)理协调(diao)机(ji)制(zhi)，实现注(zhu)册登记(ji)系统(tong)与(yu)交(jiao)易(yi)系统(tong)的互通互(hu)联，确保(bao)相关数(shu)据(ju)和信(xin)息及时(shi)、准(zhun)确(que)、安全(quan)、有效(xiao)交(jiao)换(huan)。

  而(er)在交易(yi)环(huan)节(jie)，生(sheng)态(tai)环(huan)境(jing)部可(ke)以根(gen)据(ju)维(wei)护全国碳排放权交易(yi)市场健康发(fa)展(zhan)的(de)需(xu)要，建立(li)市场调(diao)节保护机(ji)制(zhi)。交易(yi)机(ji)构(gou)则(ze)需要建(jian)立风险管理制度、风(feng)险准备(bei)金制度(du)、信息(xi)披露与管(guan)理(li)制(zhi)度，并实行(xing)涨跌(die)幅(fu)限(xian)制(zhi)制度(du)、最(zui)大(da)持(chi)仓(cang)量(liang)限制制(zhi)度(du)、大户(hu)报告(gao)制(zhi)度等(deng)相应机(ji)制(zhi)。

  林(lin)伯(bo)强(qiang)表(biao)示，当(dang)前(qian)发(fa)布(bu)的三(san)条(tiao)属于(yu)管(guan)理规则(ze)，是(shi)为了配(pei)合(he)6月(yue)即将上线的(de)全国(guo)碳(tan)市(shi)场(chang)开展相关工作(zuo)。但(dan)碳(tan)市场(chang)并(bing)不会(hui)因(yin)为这(zhe)三(san)条管(guan)理(li)规则就变(bian)得更加(jia)活(huo)跃(yue)，它(ta)们依照(zhao)一(yi)些(xie)基(ji)本的框架(jia)对(dui)照(zhao)此前的(de)试点经验(yan)加以(yi)细(xi)化(hua)，重(zhong)点(dian)还(hai)在(zai)于(yu)具(ju)体(ti)的执行情况(kuang)。