5月(yue)19日(ri)下(xia)午，生(sheng)态环(huan)境(jing)部发(fa)布(bu)关于(yu)《碳排(pai)放权(quan)登记(ji)管理(li)规则(ze)（试(shi)行）》《碳(tan)排放权(quan)交(jiao)易管理规(gui)则（试行）》和(he)《碳(tan)排(pai)放权(quan)结算(suan)管(guan)理规则(ze)（试(shi)行）》的公(gong)告，将(jiang)个(ge)人(ren)纳入(ru)全(quan)国(guo)碳排(pai)放权(quan)交(jiao)易(yi)主体。

  其(qi)中，交易(yi)规(gui)则(ze)明确：碳排放(fang)权交易(yi)应当通(tong)过(guo)全(quan)国(guo)碳排放(fang)权交易(yi)系(xi)统(tong)进(jin)行(xing)，可以采取协议(yi)转(zhuan)让、单向竞价或者其他符(fu)合规(gui)定(ding)的(de)方(fang)式(shi)。碳排(pai)放(fang)配额(e)交(jiao)易(yi)以(yi)“每(mei)吨(dun)二氧(yang)化(hua)碳当(dang)量(liang)价(jia)格”为计(ji)价单(dan)位，买卖(mai)申报量(liang)的(de)最小(xiao)变(bian)动计量(liang)为(wei)1吨二(er)氧化(hua)碳(tan)当量，申(shen)报价(jia)格(ge)的(de)最小(xiao)变动计量为0.01元(yuan)人(ren)民(min)币(bi)。

同(tong)时，交(jiao)易机(ji)构(gou)应(ying)当(dang)设定不(bu)同交易方式的涨跌(die)幅(fu)比例(li)，并可(ke)以(yi)根据(ju)市场风(feng)险状况(kuang)对(dui)涨(zhang)跌(die)幅比例进行调整(zheng)。生态环境部可(ke)以(yi)根据(ju)维护全国(guo)碳排放(fang)权(quan)交(jiao)易市(shi)场(chang)健(jian)康发(fa)展的需要(yao)，建立市场调节(jie)保护机(ji)制(zhi)。

  碳(tan)市(shi)场规(gui)模与(yu)活(huo)跃度仍亟(ji)待(dai)提升

  此(ci)前(qian)我国(guo)的碳(tan)排放权(quan)交易(yi)是(shi)在(zai)多(duo)个(ge)城(cheng)市(shi)进(jin)行(xing)试(shi)点，到今(jin)年(nian)6月(yue)全国碳市场才会(hui)正式(shi)上(shang)线。全球(qiu)能源(yuan)互(hu)联网发(fa)展合作组织GEIDCO经(jing)济(ji)技术(shu)研究院高(gao)级研(yan)究员(yuan)文(wen)亚告(gao)诉(su)21世纪经(jing)济(ji)报(bao)道记者(zhe)，从目(mu)前(qian)发(fa)布的这(zhe)三(san)条(tiao)在(zai)碳(tan)市场(chang)起(qi)步(bu)阶(jie)段(duan)，生态环境(jing)部(bu)还是采(cai)取着(zhe)较(jiao)为(wei)稳(wen)妥的态度(du)，相(xiang)比更(geng)为全(quan)面(mian)详细(xi)的《碳排放(fang)权(quan)交易管(guan)理(li)暂(zan)行(xing)条(tiao)例(li)》和(he)1月5日(ri)发布的《碳(tan)排(pai)放权交(jiao)易(yi)管(guan)理办(ban)法（试(shi)行(xing)）》，此(ci)次(ci)发(fa)布的都是(shi)更加(jia)流程(cheng)性的(de)规(gui)定。

  为(wei)保证(zheng)全(quan)国碳交易市场(chang)顺(shun)利(li)开展(zhan)，中国财政科学(xue)研究院公(gong)共(gong)收(shou)入(ru)研(yan)究(jiu)中(zhong)心研究(jiu)员(yuan)许文(wen)告诉(su)21世纪(ji)经(jing)济报道记者，还(hai)有以(yi)下几(ji)点(dian)值得(de)关(guan)注：一(yi)是(shi)全国碳(tan)市场(chang)运行(xing)后，初期(qi)应该是全国(guo)碳(tan)市(shi)场与(yu)地(di)方(fang)碳(tan)市场(chang)并(bing)存(cun)。但(dan)在全(quan)国碳市(shi)场(chang)全(quan)面运行(xing)后(hou)，地(di)方(fang)碳市场的(de)存(cun)续问(wen)题。二(er)是(shi)全国(guo)碳(tan)市场与自(zi)愿(yuan)减排市(shi)场(chang)之间(jian)的(de)对(dui)接问题。三(san)是全(quan)国(guo)碳(tan)市场中(zhong)的碳(tan)金(jin)融产(chan)品(pin)创(chuang)新问题(ti)，地(di)方(fang)碳市场已(yi)试点(dian)过(guo)部(bu)分碳(tan)金(jin)融(rong)创(chuang)新(xin)产品(pin)。

  以(yi)上问题(ti)已(yi)在(zai)此(ci)次发布(bu)的三(san)条实施规(gui)则(ze)中有(you)了(le)相(xiang)应(ying)体现(xian)。例如，当(dang)交易(yi)价(jia)格(ge)出现异常(chang)波(bo)动(dong)触(chu)发(fa)调(diao)节(jie)保(bao)护(hu)机(ji)制时(shi)，生(sheng)态(tai)环境部(bu)可以采取公开(kai)市场(chang)操(cao)作(zuo)、调节国家核(he)证(zheng)自(zi)愿(yuan)减(jian)排量使用方(fang)式(shi)等(deng)措施，进(jin)行必(bi)要(yao)的(de)市场(chang)调(diao)节。

  值(zhi)得注意的(de)是(shi)，此次《交(jiao)易管(guan)理(li)规(gui)则(ze)》将(jiang)全(quan)国碳(tan)排放权交易(yi)主体确(que)定为(wei)“包(bao)括(kuo)重点(dian)排放单位以及符合(he)国家有关交易规则(ze)的(de)机构和个(ge)人”。虽(sui)然(ran)目(mu)前(qian)全国(guo)碳市场(chang)只(zhi)纳(na)入了发电企(qi)业(ye)进来，但(dan)文(wen)亚(ya)认为(wei)，未来允(yun)许个人(ren)投资加(jia)入碳(tan)排放权交(jiao)易，对(dui)于(yu)提高市(shi)场活跃(yue)度来说(shuo)是好(hao)事一(yi)桩。“因为市(shi)场(chang)参与主体增多(duo)，市场活跃(yue)度(du)也会随(sui)之(zhi)升高。”

  同(tong)样留出相应(ying)空(kong)间(jian)的还(hai)有交易产品类(lei)型(xing)与(yu)交易方(fang)式。《交(jiao)易(yi)管理(li)规则》第五(wu)、六条(tiao)规定，目(mu)前(qian)交(jiao)易产(chan)品(pin)为(wei)碳(tan)排放(fang)配额(e)，生态环境部(bu)可以根据(ju)国(guo)家(jia)有(you)关规(gui)定(ding)适(shi)时增(zeng)加(jia)其他(ta)交(jiao)易产(chan)品；交(jiao)易应(ying)当通过(guo)全国碳(tan)排放权(quan)交(jiao)易(yi)系统进(jin)行(xing)，可以采(cai)取协(xie)议转(zhuan)让、单向竞价或(huo)者其他符(fu)合规(gui)定(ding)的(de)方式(shi)。

  文亚告(gao)诉(su)21世纪(ji)经(jing)济报道(dao)记者(zhe)，目前明确(que)的(de)只有(you)现(xian)货交易，期(qi)货、远期期权(quan)等带有金融(rong)属性(xing)的(de)产(chan)品(pin)都还(hai)没(mei)有纳(na)入碳排(pai)放(fang)权交易体(ti)系(xi)。而(er)此处尽(jin)可(ke)能地涵盖(gai)不(bu)同(tong)的(de)产(chan)品(pin)类型和(he)交(jiao)易(yi)方式，体现(xian)着(zhe)未来全国碳市(shi)场(chang)发(fa)展可(ke)能(neng)的(de)趋(qu)势(shi)，并且为(wei)市场参与有足够的(de)自(zi)主权或者(zhe)灵(ling)活性(xing)留(liu)出了空间(jian)。

  执(zhi)行(xing)力度(du)关(guan)系着(zhe)未来碳(tan)市场规(gui)模和活跃度的提(ti)升(sheng)。厦门(men)大(da)学(xue)管理(li)学(xue)院(yuan)中(zhong)国(guo)能(neng)源政(zheng)策(ce)研究院院(yuan)长(zhang)林(lin)伯(bo)强(qiang)对21世(shi)纪(ji)经济(ji)报(bao)道(dao)记者(zhe)表(biao)示，由于(yu)碳排放权(quan)交(jiao)易(yi)本(ben)身(shen)是(shi)由政府主导的，所(suo)以(yi)碳(tan)交易(yi)市(shi)场(chang)的(de)规(gui)模和(he)交(jiao)易活跃(yue)度都(dou)取(qu)决(jue)于政(zheng)府关(guan)于(yu)前期(qi)份(fen)额(e)分配，后(hou)期(qi)交(jiao)易监(jian)管(guan)、结算监(jian)管以及惩(cheng)罚(fa)机(ji)制(zhi)等方面(mian)的力度。

  林(lin)伯强(qiang)表(biao)示，目前的三(san)条(tiao)实施规(gui)则已经将(jiang)重点(dian)内容(rong)涵盖在内了(le)，接下来(lai)还是看(kan)全国(guo)碳交易(yi)市场中，前(qian)期政府的(de)份(fen)额(e)分(fen)配、交(jiao)易以(yi)及后(hou)期(qi)的结算(suan)，执(zhi)行力度(du)有(you)多(duo)大(da)。相关(guan)规(gui)则(ze)的(de)执行(xing)情(qing)况(kuang)才(cai)是真(zhen)正(zheng)影(ying)响(xiang)后期市场规(gui)模、交(jiao)易活跃度的(de)关(guan)键(jian)。

  他建(jian)议(yi)，“接下来应(ying)该(gai)赶紧行(xing)动(dong)起(qi)来(lai)。经(jing)过(guo)一段时间的(de)磨合(he)之后(hou)，我(wo)们(men)再(zai)回(hui)头看(kan)一看这(zhe)三条管理规则究竟够不(bu)够用、执(zhi)行(xing)的状(zhuang)态如(ru)何，在(zai)执行(xing)过程(cheng)中(zhong)再加以(yi)修(xiu)正。”

风险(xian)控制(zhi)管(guan)理思路贯(guan)穿碳交易各环(huan)节(jie)

  林伯(bo)强表(biao)示(shi)，此(ci)次发(fa)布的三(san)条(tiao)管(guan)理规则涉及(ji)的都是碳交(jiao)易(yi)最基(ji)本的(de)几(ji)个(ge)方面，实际(ji)上(shang)从此前全国(guo)碳交易的(de)各(ge)个(ge)试(shi)点的情(qing)况(kuang)来(lai)看(kan)，登记、交(jiao)易(yi)和(he)结算这几方(fang)面(mian)一(yi)直(zhi)都(dou)存(cun)在相(xiang)应的问题。“比(bi)如较(jiao)为(wei)典(dian)型(xing)的(de)就(jiu)是结(jie)算问题，此(ci)前有(you)出现(xian)过(guo)一(yi)直(zhi)拖着不进(jin)行结(jie)算的(de)情况。结算不了的话，很(hen)多交(jiao)易最终都是(shi)无(wu)效的。”

  对此(ci)，此(ci)次发布(bu)的(de)《结(jie)算(suan)管(guan)理规(gui)则(ze)》规定(ding)，在(zai)当(dang)日(ri)交(jiao)易结束后，注册(ce)登记机(ji)构(gou)应当根(gen)据(ju)交易(yi)系(xi)统(tong)的(de)成交(jiao)结(jie)果，按(an)照货银对付的(de)原则(ze)，以(yi)每(mei)个(ge)交(jiao)易(yi)主(zhu)体(ti)为结(jie)算(suan)单(dan)位(wei)，通过(guo)注(zhu)册(ce)登(deng)记(ji)系(xi)统进行(xing)碳(tan)排(pai)放配(pei)额与资(zi)金的(de)逐(zhu)笔(bi)全(quan)额清(qing)算和统(tong)一交收。

  且(qie)当(dang)日(ri)完(wan)成清(qing)算(suan)后(hou)，注(zhu)册登记(ji)机构应当将结果(guo)反馈给(gei)交易机(ji)构(gou)。经双方确(que)认(ren)无(wu)误后(hou)，注册(ce)登记机构根据(ju)清(qing)算(suan)结果完(wan)成碳(tan)排放(fang)配额和(he)资(zi)金的(de)交(jiao)收(shou)。

《结(jie)算管理规则》还提出(chu)，注册(ce)登(deng)记(ji)机(ji)构应(ying)当与交(jiao)易机(ji)构相互配合(he)，建(jian)立(li)全(quan)国碳排(pai)放(fang)权交(jiao)易(yi)结算(suan)风险联(lian)防(fang)联控制(zhi)度(du)。

  此(ci)外(wai)，注册(ce)登记机(ji)构还(hai)应(ying)针(zhen)对(dui)结算过程(cheng)采(cai)取“专(zhuan)岗(gang)专人、分级(ji)审(shen)核、信息保(bao)密(mi)”的(de)监(jian)督措施(shi)，制(zhi)定完(wan)善(shan)的风险防范制(zhi)度(du)，构(gou)建完(wan)善的(de)技(ji)术系统(tong)和应急响应程序(xu)，对全(quan)国碳(tan)排放(fang)权结算(suan)业务实(shi)施(shi)风(feng)险(xian)防范和(he)控(kong)制。

  相(xiang)应(ying)的(de)风(feng)险(xian)管理(li)制(zhi)度也(ye)在登(deng)记和(he)交易(yi)管理(li)规则中有(you)重点(dian)阐(chan)述。在(zai)登(deng)记环(huan)节，司(si)法机关(guan)和国(guo)家(jia)监(jian)察(cha)机(ji)关(guan)可(ke)以依照法定条件和(he)程序(xu)向(xiang)注(zhu)册(ce)登(deng)记(ji)机构查(cha)询全国(guo)碳排放(fang)权(quan)登记(ji)相关数(shu)据和(he)资料(liao)。且(qie)注册登记机(ji)构(gou)需依照相(xiang)关(guan)规定建(jian)立(li)信息(xi)管理(li)制(zhi)度，同时与交易(yi)机(ji)构建立管理(li)协(xie)调机制(zhi)，实(shi)现(xian)注(zhu)册(ce)登(deng)记系(xi)统与交(jiao)易系统的(de)互通互联，确保相(xiang)关(guan)数据(ju)和信(xin)息及时(shi)、准确、安全(quan)、有(you)效(xiao)交换(huan)。

  而(er)在(zai)交(jiao)易(yi)环(huan)节(jie)，生(sheng)态环境(jing)部可(ke)以(yi)根据(ju)维(wei)护(hu)全(quan)国(guo)碳(tan)排(pai)放权(quan)交易市(shi)场(chang)健(jian)康发(fa)展的(de)需(xu)要，建(jian)立市(shi)场(chang)调节(jie)保护机(ji)制(zhi)。交易(yi)机(ji)构(gou)则(ze)需(xu)要建立(li)风(feng)险(xian)管理(li)制度、风(feng)险(xian)准备(bei)金制(zhi)度、信息(xi)披(pi)露与(yu)管理制(zhi)度(du)，并(bing)实行(xing)涨跌幅限(xian)制制(zhi)度、最大(da)持(chi)仓量限(xian)制(zhi)制度、大(da)户报(bao)告(gao)制度(du)等相应(ying)机(ji)制(zhi)。

  林伯强表示，当(dang)前发(fa)布的三条属(shu)于(yu)管理(li)规则，是(shi)为(wei)了(le)配合(he)6月(yue)即将上线的(de)全国碳市(shi)场开(kai)展(zhan)相关工作。但(dan)碳(tan)市场并不会因(yin)为这(zhe)三条(tiao)管理(li)规(gui)则(ze)就(jiu)变得更(geng)加活跃(yue)，它们依(yi)照(zhao)一(yi)些(xie)基本的框(kuang)架(jia)对照此前(qian)的(de)试(shi)点经验加以(yi)细化(hua)，重点(dian)还(hai)在于(yu)具体(ti)的(de)执(zhi)行情(qing)况(kuang)。