5月19日下午，生(sheng)态环境(jing)部发布(bu)关于《碳(tan)排(pai)放(fang)权(quan)登记管理(li)规则(ze)（试行(xing)）》《碳(tan)排(pai)放(fang)权(quan)交(jiao)易(yi)管理(li)规(gui)则（试(shi)行）》和(he)《碳(tan)排(pai)放权结算(suan)管理规(gui)则（试(shi)行(xing)）》的公告(gao)，将个人(ren)纳(na)入全(quan)国(guo)碳(tan)排放权交(jiao)易(yi)主(zhu)体(ti)。

  其(qi)中(zhong)，交易规(gui)则明(ming)确(que)：碳(tan)排放权(quan)交(jiao)易应(ying)当(dang)通(tong)过全国(guo)碳(tan)排(pai)放权(quan)交易(yi)系统(tong)进(jin)行(xing)，可(ke)以(yi)采(cai)取协(xie)议转让(rang)、单(dan)向竞价或(huo)者其(qi)他(ta)符(fu)合(he)规定(ding)的方式(shi)。碳(tan)排(pai)放配额(e)交(jiao)易以(yi)“每(mei)吨(dun)二(er)氧(yang)化(hua)碳(tan)当(dang)量(liang)价格”为计(ji)价(jia)单(dan)位(wei)，买(mai)卖申报(bao)量的最(zui)小(xiao)变(bian)动计量为(wei)1吨二(er)氧(yang)化(hua)碳当量(liang)，申报价(jia)格的(de)最(zui)小变动计(ji)量(liang)为0.01元(yuan)人(ren)民币(bi)。

同时(shi)，交(jiao)易(yi)机(ji)构应当(dang)设(she)定不(bu)同交(jiao)易方(fang)式(shi)的(de)涨跌(die)幅(fu)比例，并(bing)可以根(gen)据市(shi)场(chang)风(feng)险(xian)状况对(dui)涨跌幅(fu)比例(li)进行(xing)调整。生(sheng)态环(huan)境部可(ke)以(yi)根(gen)据维护全国碳排(pai)放权(quan)交(jiao)易(yi)市(shi)场健康发展(zhan)的需要，建(jian)立(li)市(shi)场(chang)调节(jie)保(bao)护(hu)机制。

  碳(tan)市场(chang)规模与(yu)活跃度(du)仍亟待提升(sheng)

  此(ci)前(qian)我国(guo)的碳排放权(quan)交易是在多个(ge)城(cheng)市进行(xing)试(shi)点(dian)，到今(jin)年(nian)6月(yue)全国(guo)碳市场才会(hui)正(zheng)式上(shang)线。全球能(neng)源互(hu)联网(wang)发展(zhan)合作组(zu)织GEIDCO经济(ji)技术研究(jiu)院高(gao)级研(yan)究(jiu)员文亚告诉21世(shi)纪(ji)经(jing)济报(bao)道记者，从(cong)目前(qian)发(fa)布的(de)这(zhe)三(san)条在碳(tan)市场起(qi)步阶段(duan)，生(sheng)态(tai)环(huan)境部(bu)还(hai)是采取(qu)着较为(wei)稳(wen)妥(tuo)的(de)态(tai)度，相(xiang)比(bi)更(geng)为(wei)全面(mian)详细的《碳(tan)排放(fang)权(quan)交(jiao)易管(guan)理(li)暂行(xing)条(tiao)例(li)》和1月5日(ri)发布(bu)的《碳(tan)排(pai)放权(quan)交易管理办法(fa)（试行(xing)）》，此(ci)次(ci)发(fa)布的都(dou)是更加(jia)流(liu)程性(xing)的(de)规定。

  为(wei)保证全(quan)国碳(tan)交易市场(chang)顺利(li)开(kai)展(zhan)，中(zhong)国财(cai)政科学(xue)研(yan)究院(yuan)公共(gong)收入(ru)研(yan)究(jiu)中心(xin)研究(jiu)员许文告(gao)诉(su)21世(shi)纪经济报(bao)道记(ji)者，还有(you)以下(xia)几点值得(de)关(guan)注(zhu)：一(yi)是全(quan)国碳市场运(yun)行后(hou)，初期应该是(shi)全国(guo)碳(tan)市(shi)场与(yu)地方碳(tan)市(shi)场并存(cun)。但(dan)在全国碳市场(chang)全(quan)面(mian)运行(xing)后，地(di)方(fang)碳(tan)市场的存(cun)续(xu)问(wen)题。二(er)是全(quan)国(guo)碳市场与自愿(yuan)减(jian)排市场(chang)之(zhi)间的对接问题(ti)。三是(shi)全(quan)国(guo)碳市场中(zhong)的碳(tan)金融(rong)产品创(chuang)新(xin)问题(ti)，地(di)方(fang)碳(tan)市场(chang)已试(shi)点(dian)过(guo)部分碳金(jin)融(rong)创(chuang)新(xin)产(chan)品。

  以(yi)上(shang)问题(ti)已在(zai)此次发布的(de)三(san)条(tiao)实(shi)施规(gui)则中有(you)了相应(ying)体(ti)现。例(li)如，当交易价格(ge)出(chu)现(xian)异(yi)常波动触(chu)发调节(jie)保护(hu)机制时，生(sheng)态环境部可(ke)以采取(qu)公(gong)开市场(chang)操作(zuo)、调节国家(jia)核证自愿减排量使(shi)用方(fang)式等(deng)措施(shi)，进(jin)行(xing)必(bi)要的市场(chang)调(diao)节(jie)。

  值(zhi)得(de)注(zhu)意的是，此(ci)次(ci)《交(jiao)易管(guan)理(li)规(gui)则》将(jiang)全国(guo)碳(tan)排(pai)放(fang)权交易主体确(que)定为(wei)“包(bao)括重(zhong)点排(pai)放(fang)单(dan)位以及(ji)符(fu)合国(guo)家(jia)有(you)关(guan)交(jiao)易规则的(de)机构和个人(ren)”。虽(sui)然目前全(quan)国(guo)碳(tan)市场(chang)只纳(na)入了发电企(qi)业(ye)进(jin)来，但(dan)文(wen)亚认(ren)为(wei)，未来(lai)允许(xu)个人投资(zi)加入碳(tan)排放(fang)权交易(yi)，对于提高(gao)市场活(huo)跃(yue)度(du)来说(shuo)是好(hao)事(shi)一(yi)桩(zhuang)。“因为市(shi)场参(can)与主(zhu)体增(zeng)多(duo)，市(shi)场活跃度也会(hui)随之(zhi)升(sheng)高(gao)。”

  同样留出(chu)相(xiang)应空间的还(hai)有(you)交易产(chan)品类(lei)型与交(jiao)易(yi)方(fang)式。《交易(yi)管(guan)理规则(ze)》第(di)五(wu)、六条规定(ding)，目前(qian)交易产(chan)品为(wei)碳排(pai)放配额(e)，生(sheng)态(tai)环(huan)境(jing)部(bu)可(ke)以(yi)根(gen)据国家有(you)关(guan)规(gui)定适(shi)时增加(jia)其(qi)他交易产(chan)品(pin)；交(jiao)易(yi)应(ying)当(dang)通(tong)过(guo)全国(guo)碳排(pai)放权(quan)交(jiao)易系统进(jin)行(xing)，可(ke)以(yi)采取协(xie)议(yi)转(zhuan)让(rang)、单向竞价(jia)或(huo)者(zhe)其(qi)他(ta)符(fu)合(he)规(gui)定的(de)方(fang)式。

  文(wen)亚告诉21世(shi)纪经(jing)济(ji)报(bao)道记者(zhe)，目(mu)前明确的(de)只有(you)现货(huo)交(jiao)易(yi)，期(qi)货、远期(qi)期权(quan)等(deng)带有金(jin)融属(shu)性的(de)产品都(dou)还(hai)没有(you)纳入碳(tan)排放(fang)权交(jiao)易(yi)体系。而此处尽可(ke)能地涵(han)盖(gai)不(bu)同的产(chan)品(pin)类型(xing)和(he)交(jiao)易方式(shi)，体(ti)现着(zhe)未(wei)来全国(guo)碳(tan)市(shi)场(chang)发展(zhan)可(ke)能(neng)的(de)趋(qu)势(shi)，并且为市(shi)场参与(yu)有足够的自主权(quan)或(huo)者灵(ling)活(huo)性(xing)留出了(le)空(kong)间。

  执行(xing)力(li)度关(guan)系(xi)着未来碳市(shi)场(chang)规(gui)模(mo)和(he)活(huo)跃(yue)度的(de)提升(sheng)。厦门(men)大(da)学管(guan)理(li)学院(yuan)中(zhong)国(guo)能(neng)源(yuan)政(zheng)策研(yan)究院(yuan)院(yuan)长林伯强(qiang)对(dui)21世(shi)纪经济报(bao)道记者表(biao)示(shi)，由于碳(tan)排放权交易本(ben)身(shen)是(shi)由(you)政府主导(dao)的，所以(yi)碳(tan)交(jiao)易市(shi)场(chang)的(de)规模(mo)和(he)交(jiao)易活(huo)跃(yue)度(du)都取决(jue)于(yu)政府(fu)关(guan)于(yu)前(qian)期份(fen)额分(fen)配，后期(qi)交易(yi)监(jian)管(guan)、结算监管(guan)以及(ji)惩罚(fa)机(ji)制(zhi)等方面的力度。

  林(lin)伯强表示，目前(qian)的(de)三(san)条实(shi)施规(gui)则(ze)已(yi)经(jing)将重点内容涵(han)盖在内了，接下(xia)来还是(shi)看全(quan)国碳(tan)交(jiao)易市(shi)场中，前期(qi)政(zheng)府(fu)的(de)份(fen)额(e)分(fen)配(pei)、交(jiao)易以及(ji)后期(qi)的结(jie)算，执行(xing)力(li)度(du)有多大。相关(guan)规(gui)则的执(zhi)行(xing)情况(kuang)才是(shi)真(zhen)正(zheng)影(ying)响(xiang)后期市场规模、交易(yi)活(huo)跃(yue)度(du)的关键(jian)。

  他(ta)建议(yi)，“接(jie)下(xia)来应(ying)该赶紧行(xing)动起(qi)来。经过(guo)一(yi)段(duan)时(shi)间(jian)的(de)磨合(he)之(zhi)后，我们再回头看(kan)一(yi)看(kan)这三(san)条(tiao)管(guan)理(li)规(gui)则(ze)究(jiu)竟(jing)够(gou)不够用(yong)、执(zhi)行(xing)的状(zhuang)态如(ru)何，在(zai)执(zhi)行过程中再加以修正。”

风险(xian)控(kong)制管理(li)思路贯(guan)穿(chuan)碳交(jiao)易各环节(jie)

  林伯(bo)强表示(shi)，此(ci)次(ci)发布(bu)的(de)三条管理(li)规则涉及(ji)的都是碳交易(yi)最(zui)基(ji)本(ben)的(de)几(ji)个方面(mian)，实(shi)际上(shang)从此前全(quan)国碳交易的(de)各个(ge)试(shi)点的(de)情况(kuang)来看，登(deng)记、交易和(he)结(jie)算这几方(fang)面(mian)一直(zhi)都(dou)存在相应(ying)的(de)问题。“比如(ru)较为(wei)典(dian)型(xing)的就(jiu)是(shi)结(jie)算问(wen)题，此(ci)前有出现过(guo)一直拖(tuo)着(zhe)不进(jin)行(xing)结算(suan)的(de)情况。结(jie)算不了(le)的(de)话(hua)，很(hen)多交(jiao)易(yi)最终都是无(wu)效的(de)。”

  对此(ci)，此次(ci)发(fa)布的《结(jie)算管(guan)理规则》规(gui)定(ding)，在当(dang)日(ri)交易(yi)结束(shu)后，注(zhu)册(ce)登(deng)记(ji)机构(gou)应(ying)当根据(ju)交(jiao)易系统(tong)的成交(jiao)结果(guo)，按(an)照货(huo)银对付的原则，以(yi)每(mei)个(ge)交易(yi)主体(ti)为(wei)结算单位(wei)，通过(guo)注(zhu)册登记系统(tong)进行(xing)碳(tan)排(pai)放配(pei)额(e)与资(zi)金的(de)逐(zhu)笔(bi)全(quan)额(e)清算(suan)和统一交收(shou)。

  且当(dang)日(ri)完成(cheng)清(qing)算(suan)后(hou)，注册(ce)登记机(ji)构应当将(jiang)结(jie)果反(fan)馈给(gei)交(jiao)易(yi)机(ji)构。经双(shuang)方(fang)确认(ren)无(wu)误后(hou)，注(zhu)册(ce)登记(ji)机构根据清(qing)算(suan)结(jie)果(guo)完(wan)成(cheng)碳排(pai)放配额和资金(jin)的(de)交(jiao)收(shou)。

《结算管理(li)规则(ze)》还提(ti)出(chu)，注册登(deng)记机(ji)构应(ying)当(dang)与交易机构相(xiang)互配合，建立(li)全国碳(tan)排放权交(jiao)易结算(suan)风(feng)险(xian)联(lian)防联控制(zhi)度(du)。

  此外(wai)，注册登(deng)记机(ji)构还应(ying)针(zhen)对(dui)结(jie)算过(guo)程(cheng)采取“专(zhuan)岗(gang)专人、分(fen)级审核(he)、信(xin)息(xi)保(bao)密”的(de)监(jian)督(du)措施，制定(ding)完善的(de)风(feng)险防范制度(du)，构(gou)建(jian)完(wan)善(shan)的技(ji)术(shu)系统和(he)应(ying)急(ji)响(xiang)应程序(xu)，对全国碳排(pai)放(fang)权结算(suan)业务(wu)实(shi)施(shi)风险(xian)防(fang)范和(he)控制(zhi)。

  相应(ying)的(de)风险管理(li)制度也(ye)在登(deng)记(ji)和(he)交(jiao)易(yi)管理规则(ze)中(zhong)有(you)重(zhong)点阐述。在登(deng)记环(huan)节，司(si)法(fa)机关和国(guo)家监察(cha)机(ji)关可以依照法(fa)定(ding)条(tiao)件和程(cheng)序向(xiang)注册登(deng)记(ji)机构(gou)查(cha)询(xun)全(quan)国碳(tan)排放权(quan)登记相(xiang)关(guan)数据(ju)和资料(liao)。且(qie)注册登(deng)记机(ji)构(gou)需(xu)依照(zhao)相关规(gui)定(ding)建立(li)信(xin)息管(guan)理(li)制(zhi)度，同时(shi)与(yu)交易机(ji)构(gou)建(jian)立(li)管理协调(diao)机制(zhi)，实(shi)现(xian)注(zhu)册登记系统与(yu)交(jiao)易系(xi)统(tong)的互(hu)通(tong)互联(lian)，确(que)保相关(guan)数据(ju)和(he)信息(xi)及时(shi)、准确、安(an)全、有(you)效交换。

  而在交(jiao)易环(huan)节，生态(tai)环境(jing)部可以根(gen)据维护(hu)全(quan)国碳排(pai)放权交(jiao)易市场(chang)健(jian)康(kang)发(fa)展(zhan)的需要，建(jian)立市场(chang)调(diao)节(jie)保(bao)护(hu)机制(zhi)。交易机构则需要(yao)建立风(feng)险(xian)管(guan)理制(zhi)度、风险(xian)准备(bei)金制度、信(xin)息(xi)披(pi)露与(yu)管理(li)制(zhi)度(du)，并实(shi)行涨跌幅限(xian)制(zhi)制(zhi)度(du)、最(zui)大(da)持仓(cang)量(liang)限(xian)制(zhi)制(zhi)度、大(da)户(hu)报告制度(du)等相应机(ji)制(zhi)。

  林(lin)伯强表示(shi)，当前(qian)发布(bu)的三条(tiao)属于管(guan)理规(gui)则，是为了(le)配(pei)合6月(yue)即将上线(xian)的全国(guo)碳市场开(kai)展(zhan)相关(guan)工(gong)作。但碳(tan)市(shi)场(chang)并不会(hui)因为这三条(tiao)管(guan)理规则(ze)就变得更加(jia)活(huo)跃，它们依照(zhao)一(yi)些(xie)基本的(de)框(kuang)架对(dui)照(zhao)此前(qian)的试点经(jing)验(yan)加以(yi)细化(hua)，重点(dian)还(hai)在(zai)于具(ju)体(ti)的(de)执行(xing)情况(kuang)。