近(jin)一(yi)段时(shi)间(jian)，钢(gang)材(cai)价(jia)格(ge)加速(su)下(xia)跌(die)，行(xing)业(ye)盈(ying)利水平(ping)下降(jiang)，对(dui)此市(shi)场(chang)担忧(you)声(sheng)四起(qi)，认为产能(neng)过(guo)剩将(jiang)致(zhi)使(shi)行(xing)业(ye)重新(xin)开始(shi)长(zhang)期的衰退，要(yao)准备(bei)好过紧(jin)日(ri)子等等(deng)。那么(me)，造(zao)成当前钢(gang)铁行(xing)业困境的(de)原(yuan)因(yin)是(shi)什(shen)么(me)？出路(lu)在何方(fang)？来(lai)看(kan)看中(zhong)国(guo)钢(gang)铁工(gong)业(ye)协会宣传交流工(gong)作(zuo)委(wei)员会(hui)钢材(cai)市(shi)场专家(jia)组(zu)专(zhuan)家，上(shang)海(hai)钢(gang)联(lian)资(zi)讯总(zong)监(jian)徐向(xiang)春的(de)观点。

核(he)心(xin)观点：

1、二(er)季度(du)需求(qiu)坍(tan)塌(ta)、供应刚性(xing)、原(yuan)料价(jia)格坚挺叠(die)加(jia)外部(bu)美联(lian)储超预(yu)期(qi)加(jia)息等因素导(dao)致钢材价(jia)格(ge)大幅下跌，行业(ye)面临供(gong)给侧(ce)改革以来(lai)最(zui)困(kun)难(nan)时(shi)期。

2、历(li)史(shi)经(jing)验表明(ming)，在(zai)供应(ying)严(yan)重(zhong)过(guo)剩(sheng)情(qing)况(kuang)下，如(ru)果不主(zhu)动调(diao)整供(gong)求(qiu)关(guan)系，仅(jin)靠(kao)“降本(ben)增(zeng)效(xiao)”容易(yi)进入降本(ben)——降价——亏损(sun)的(de)恶性循(xun)环(huan)。为(wei)避免陷(xian)入(ru)囚徒困(kun)境(jing)，钢企(qi)应(ying)根(gen)据(ju)行业(ye)供需变(bian)化(hua)主(zhu)动减产(chan)，加强(qiang)行业自(zi)律(lv)建(jian)设以尽(jin)快(kuai)摆脱(tuo)困(kun)境(jing)，头(tou)部企业(ye)应发挥(hui)榜(bang)样(yang)作(zuo)用。

3、钢铁(tie)企业上(shang)下游仍(reng)存(cun)在(zai)利(li)润(run)分配(pei)不均(jun)，产业链价格(ge)传导(dao)“肠(chang)梗阻”，这也是(shi)钢(gang)企亏(kui)损的主要(yao)原(yuan)因之一(yi)。呼(hu)吁相关部门(men)加大(da)保价稳(wen)供(gong)力度(du)，促使(shi)焦(jiao)煤(mei)价格重(zhong)回正轨。

4、下(xia)半(ban)年(nian)市(shi)场(chang)供(gong)求(qiu)关(guan)系将(jiang)呈(cheng)现(xian)“需(xu)求(qiu)将有(you)所(suo)增(zeng)加、供应(ying)明显(xian)下降(jiang)”好转态(tai)势(shi)，价格(ge)有望反(fan)弹。

5、长期来看，供(gong)应端(duan)在粗(cu)钢(gang)产(chan)量(liang)压(ya)减(jian)及(ji)“双(shuang)碳”等行(xing)业政策影响(xiang)下杜(du)绝了盲目(mu)扩(kuo)张(zhang)的可能；经(jing)过(guo)供给侧改(gai)革(ge)之后(hou)，企业(ye)打(da)价(jia)格(ge)战的(de)空间将(jiang)日(ri)益(yi)收(shou)窄(zhai)。不(bu)论(lun)从(cong)产(chan)业(ye)基本面还是政策逻辑来(lai)讲(jiang)，钢(gang)铁(tie)行业重(zhong)蹈(dao)长(zhang)期亏损(sun)覆辙(zhe)的可(ke)能性(xing)很(hen)小(xiao)。

Q1：近期钢材(cai)价(jia)格(ge)大幅(fu)下(xia)跌，上周Mysteel调(diao)研274家(jia)钢(gang)铁(tie)企业盈(ying)利(li)面仅13.85%，同比(bi)下(xia)降(jiang)68.83%，几乎回到(dao)2015年的(de)水(shui)平，您(nin)认(ren)为造成(cheng)目前全(quan)行(xing)业亏(kui)损局(ju)面(mian)原(yuan)因是(shi)什么(me)？

徐向春：二(er)季度(du)以来，钢(gang)铁(tie)行(xing)业(ye)陷(xian)入大(da)面积(ji)亏(kui)损，为供(gong)给(gei)侧结(jie)构性改(gai)革以(yi)来(lai)最困(kun)难(nan)时(shi)期。

造成这(zhe)一(yi)现象(xiang)的原(yuan)因，主(zhu)要(yao)在于需求端(duan)的(de)坍(tan)塌。从(cong)去(qu)年(nian)下半(ban)年(nian)以来(lai)，房(fang)地(di)产(chan)运行(xing)不断恶化(hua)，国家(jia)统(tong)计(ji)局公布(bu)的6月房地(di)产(chan)数据仍在(zai)下(xia)行(xing)，新(xin)房开(kai)工面积同比(bi)增(zeng)速创(chuang)2020年2月以(yi)来(lai)新(xin)低、土地(di)购置(zhi)面积(ji)同(tong)比降48.3%，叠(die)加(jia)疫情影(ying)响、购房预(yu)期(qi)走弱等因(yin)素(su)，房地产行业(ye)短(duan)期“硬着陆(lu)”风险正在加剧，极大(da)拖累用(yong)钢需(xu)求(qiu)。据测算，上(shang)半(ban)年钢材(cai)需(xu)求同比(bi)下降(jiang)9%，其(qi)中(zhong)以房(fang)地(di)产为代(dai)表(biao)的(de)建(jian)筑业(ye)用(yong)钢需求降幅(fu)更(geng)大(da)，直接导致螺纹(wen)钢需(xu)求同比(bi)下(xia)降18%。短时(shi)间(jian)内需(xu)求(qiu)端的急剧(ju)萎缩，对价(jia)格(ge)及(ji)市(shi)场(chang)心态的造成(cheng)较(jiao)大冲击(ji)。

需求坍塌(ta)的(de)同时，钢铁(tie)产量却未及(ji)时(shi)响(xiang)应变化。一季度冬奥会(hui)召(zhao)开，京津(jin)冀地区严(yan)格(ge)执行限产，全国粗(cu)钢(gang)产(chan)量(liang)24338万吨(dun)，同(tong)比降(jiang)10.5%，供应(ying)大(da)幅(fu)下降(jiang)对(dui)冲(chong)了(le)年初(chu)需求收(shou)缩的影响(xiang)，整体价格(ge)表现(xian)基(ji)本(ben)平(ping)稳(wen)。但(dan)是随着限(xian)产(chan)结束(shu)，钢铁产(chan)量(liang)节节攀(pan)升，二季(ji)度粗钢(gang)产量回升(sheng)至28350万吨，日均(jun)产(chan)量较一季度大(da)幅(fu)增(zeng)长(zhang)12.7%。供(gong)需(xu)严(yan)重失衡，库存也(ye)出现反季(ji)节(jie)性变化(hua)，旺(wang)季未去(qu)库(ku)，整体(ti)呈现走(zou)平(ping)态势(shi)。最新(xin)一(yi)期Mysteel调(diao)研五大品种库(ku)存数(shu)据2043.02万(wan)吨(dun)，自年内(nei)高点(dian)仅回落18%，较(jiao)往(wang)年30%-50%的降(jiang)幅(fu)明(ming)显(xian)放(fang)缓(huan)。

第三个(ge)原(yuan)因(yin)，钢(gang)铁(tie)产业(ye)链(lian)价(jia)格(ge)传(chuan)导遭(zao)遇“肠梗阻”。伴(ban)随着(zhe)需求(qiu)大幅萎(wei)缩，黑(hei)色系(xi)价格全线回落(luo)，但是(shi)钢材回(hui)落(luo)幅(fu)度(du)显(xian)著(zhu)大(da)于原燃料(liao)。4月(yue)至(zhi)7月18日(ri)，钢材综合价(jia)格(ge)指(zhi)数(shu)累计(ji)下跌(die)22%，焦(jiao)炭(tan)综(zong)合(he)价格指(zhi)数累(lei)计下(xia)跌(die)21%，焦煤(mei)综合(he)价格(ge)指(zhi)数(shu)累计(ji)下跌14%，废钢(gang)价(jia)格指(zhi)数累计(ji)下跌(die)29%。相比(bi)去年(nian)，钢材(cai)综合(he)价格指(zhi)数(shu)同(tong)比(bi)降(jiang)28%，62%铁矿(kuang)石(shi)价(jia)格同(tong)比(bi)降(jiang)54%，焦煤(mei)、焦(jiao)炭(tan)价(jia)格(ge)指(zhi)数同比涨30%和(he)5%。焦(jiao)煤、焦炭(tan)价(jia)格坚(jian)挺(ting)，导(dao)致钢(gang)材(cai)成(cheng)本(ben)仅(jin)仅下(xia)降(jiang)约20%，远(yuan)小于(yu)钢材跌(die)幅(fu)，钢(gang)材由盈转亏(kui)。

总体(ti)来(lai)看(kan)，供(gong)需矛(mao)盾加剧，原燃(ran)料(liao)价(jia)格(ge)坚挺，外(wai)部(bu)美(mei)联储超(chao)预期加息(xi)等多(duo)重因素叠(die)加(jia)下，7月钢(gang)材价(jia)格持(chi)续(xu)大(da)幅(fu)下(xia)行，创(chuang)下(xia)年(nian)内新(xin)低，钢(gang)企(qi)也同步进入全(quan)面(mian)亏(kui)损(sun)，钢(gang)铁行(xing)业(ye)正(zheng)在(zai)经历供(gong)给(gei)侧(ce)结构性改革(ge)以来(lai)最(zui)困难(nan)的(de)时期(qi)。

Q2：近期(qi)不少钢(gang)铁(tie)企(qi)业(ye)对(dui)目前的(de)状况提出(chu)了应对(dui)策(ce)略，主要(yao)集中(zhong)在(zai)降(jiang)本(ben)增(zeng)效(xiao)的措施上(shang)，您(nin)认为是否(fou)能有效解决(jue)困难(nan)？

徐(xu)向(xiang)春(chun)：对(dui)个(ge)体(ti)企业(ye)而言，降本增效(xiao)、压(ya)缩(suo)库(ku)存是重要的生(sheng)存(cun)之(zhi)道。但是(shi)在(zai)供应严(yan)重过剩(sheng)的(de)阶段(duan)，这(zhe)种(zhong)做(zuo)法(fa)治(zhi)标(biao)不治(zhi)本，历史上也有过深刻教训。

2013-2015年钢(gang)铁(tie)产(chan)过(guo)剩十分严(yan)重，大家(jia)都(dou)把扩(kuo)大(da)市(shi)场占有(you)率(lv)放在(zai)首位，缺(que)乏减(jian)产主(zhu)动性(xing)，希望(wang)通(tong)过(guo)降低成(cheng)本(ben)获(huo)得竞(jing)争优(you)势(shi)。原料(liao)成(cheng)本确实一(yi)降再(zai)降，铁(tie)矿(kuang)石(shi)价格低(di)至37美元(yuan)，焦炭(tan)700多元，不(bu)可谓不(bu)低。但(dan)结果如(ru)何(he)呢？全行业亏(kui)损(sun)，大批(pi)企业(ye)现(xian)金流(liu)断(duan)裂，没(mei)有(you)一(yi)家(jia)企业(ye)通(tong)过降(jiang)成(cheng)本(ben)实(shi)现盈(ying)利(li)。

因(yin)此，钢(gang)铁企业(ye)在(zai)努力(li)降(jiang)成本的同(tong)时(shi)，更(geng)应该(gai)从(cong)供应端下(xia)猛药，自觉(jue)减少供应，保(bao)持(chi)市场动(dong)态(tai)平(ping)衡，才可(ke)能获(huo)得(de)合理(li)利润(run)。以(yi)各(ge)种“充足(zu)的理(li)由”诸(zhu)如“单位固定(ding)成本(ben)太高、工(gong)人(ren)工(gong)资(zi)下(xia)降(jiang)、保住当(dang)地经(jing)济(ji)规(gui)模及税收(shou)收入(ru)”等(deng)等犹豫观望(wang)，希(xi)望(wang)别(bie)人(ren)减产(chan)自己受益(yi)，企(qi)图(tu)只靠(kao)着(zhe)压(ya)低(di)成本(ben)改(gai)善企(qi)业(ye)盈利(li)状(zhuang)况(kuang)、“卷(juan)”赢(ying)同行(xing)，历史(shi)证明(ming)这种“各扫(sao)自家门前(qian)雪，哪(na)管他人瓦(wa)上(shang)霜(shuang)”的应(ying)对(dui)措(cuo)施(shi)只会(hui)陷入越降(jiang)越亏的囚(qiu)徒困(kun)境。

那么(me)限产果(guo)真是灵(ling)丹妙药(yao)？我们用(yong)事实说话，水(shui)泥(ni)行(xing)业也(ye)存(cun)在(zai)严(yan)重(zhong)产能(neng)过剩(sheng)，屡(lv)屡(lv)打(da)价格(ge)战(zhan)，行业(ye)苦(ku)不(bu)堪(kan)言。最(zui)后达(da)成共识，于(yu)2014年(nian)主动(dong)推(tui)行(xing)冬(dong)季(ji)、夏季错峰(feng)生(sheng)产，有(you)效化解(jie)了供(gong)应(ying)过(guo)剩(sheng)难题，稳定了价格改(gai)善了效益(yi)。近(jin)几(ji)年(nian)，水泥行业销售利润率达(da)18%，盈(ying)利(li)水平远远高(gao)于(yu)钢(gang)铁(tie)行业。钢铁行(xing)业(ye)也有成功(gong)例子(zi)。去年(nian)四(si)季(ji)度钢材(cai)需求急(ji)剧萎缩(suo)，但是(shi)由于(yu)下半(ban)年(nian)产量(liang)同比大降(jiang)15%，有效对(dui)冲(chong)了需求(qiu)负(fu)面(mian)冲(chong)击，在(zai)钢材(cai)价格(ge)一(yi)个(ge)多(duo)月(yue)跌(die)超1000元的情(qing)况下(xia)，钢铁企(qi)业(ye)盈(ying)利面仍然保(bao)持在(zai)70%以上，仅(jin)仅下(xia)降了(le)10个(ge)百分点，没有(you)伤(shang)筋(jin)动骨。今年一季度(du)，京津冀(ji)地(di)区(qu)错峰生(sheng)产(chan)，产量(liang)同比减(jian)少(shao)30%，也使得全(quan)国(guo)产(chan)量下降(jiang)10%，尽管(guan)一(yi)季度需(xu)求低迷(mi)，但是(shi)5月(yue)份之前(qian)市场(chang)供(gong)求(qiu)关系(xi)没有恶(e)化，保(bao)持(chi)了价格总(zong)体(ti)平稳运行(xing)。

在实际限产实(shi)践中，中小(xiao)企业尤其短流程(cheng)企业做的(de)比较(jiao)好。以(yi)5月(yue)份(fen)为例(li)，截(jie)至5月底(di)Mysteel调研(yan)85家独立电(dian)弧(hu)炉钢厂(chang)平均(jun)产(chan)能(neng)利(li)用率(lv)为55.87%，同比下降(jiang)27.96%。但(dan)是(shi)长流程钢(gang)厂(chang)产(chan)量(liang)不(bu)降(jiang)反(fan)升(sheng)，5月底(di)247家(jia)钢(gang)厂高炉炼(lian)铁(tie)产(chan)能(neng)利(li)用率(lv)89.26%，同比仅下(xia)降(jiang)2.19%，5月(yue)全国(guo)生(sheng)铁(tie)产(chan)量8049.0万(wan)吨(dun)，环比增4.8%，同(tong)比(bi)增(zeng)2.0%，创出历史(shi)新(xin)高，这表(biao)明长(zhang)流(liu)程(cheng)钢(gang)厂(chang)并(bing)没有进(jin)行适(shi)度(du)减(jian)产。

近(jin)期已(yi)有近(jin)20家(jia)上市钢企(qi)发(fa)布业(ye)绩(ji)中报(bao)，其(qi)中(zhong)超八(ba)成(cheng)净利润(run)下降(jiang)，部分(fen)钢(gang)企预(yu)计亏(kui)损同比甚至达到了(le)80%-90%。不(bu)少钢企意(yi)识(shi)到(dao)危(wei)机已(yi)近在眼前(qian)，改革来之(zhi)不(bu)易(yi)的(de)成果可(ke)能(neng)再次付(fu)诸流水，唯有(you)顺应供需变(bian)化，主(zhu)动控制产量，建立行(xing)业(ye)自律，维护(hu)市场(chang)秩序才(cai)能(neng)重(zhong)回高质量(liang)发(fa)展之路(lu)。

因此，呼(hu)吁(xu)大钢厂(chang)尤(you)其(qi)头部(bu)钢(gang)厂应当(dang)在(zai)行(xing)业自律(lv)方(fang)面(mian)做表(biao)率作(zuo)用。在行业(ye)困难时(shi)期不(bu)仅仅(jin)是(shi)开会喊(han)口号，而是(shi)带(dai)头(tou)适(shi)度减(jian)产，这(zhe)样(yang)既能(neng)起到(dao)榜样作用，又能在提升市场(chang)信心(xin)方(fang)面起(qi)到(dao)积极(ji)作用(yong)。

Q3：除(chu)推进(jin)行(xing)业自(zi)律机制之(zhi)外(wai)，您认为(wei)当(dang)前阶(jie)段(duan)行(xing)业应获得怎样(yang)的(de)支(zhi)持？

徐向春(chun)：与过(guo)去铁(tie)矿石价(jia)格(ge)上涨过快(kuai)蚕食(shi)吨(dun)钢(gang)利润(run)不(bu)同(tong)，本(ben)轮“双焦(jiao)”价(jia)格，主要(yao)是焦(jiao)煤(mei)价(jia)格(ge)同比(bi)大(da)涨(zhang)加(jia)重(zhong)了钢铁(tie)行业的成(cheng)本负(fu)担(dan)。从(cong)煤(mei)炭企业公(gong)布的年中报告中(zhong)可(ke)以(yi)看到，部(bu)分煤企(qi)净利润最(zui)高增长近6倍(bei)，这(zhe)与钢(gang)企(qi)业(ye)绩(ji)中(zhong)报(bao)表(biao)现(xian)可谓是(shi)“冰(bing)火(huo)两(liang)重(zhong)天(tian)”，产业(ye)链利润(run)向(xiang)上(shang)游(you)明显(xian)倾斜(xie)。

其(qi)主要(yao)原因与国(guo)际局势动荡造(zao)成能(neng)源(yuan)价(jia)格大涨(zhang)有(you)关，澳(ao)煤(mei)进口(kou)继(ji)续受(shou)限，蒙(meng)煤(mei)进(jin)口(kou)增量(liang)也难及(ji)预期。另(ling)外(wai)，因各地严防拉(la)闸(zha)限(xian)电(dian)、保障电力(li)供(gong)应等原因(yin)，动(dong)力煤成为(wei)了(le)保价(jia)稳供(gong)政策的(de)主(zhu)要(yao)着力点，但也(ye)进一(yi)步(bu)加(jia)剧了焦煤供应的(de)紧(jin)张程(cheng)度，致(zhi)其价(jia)格逐(zhu)步(bu)偏(pian)离(li)合(he)理区(qu)间(jian)。

我(wo)们(men)再(zai)看一组数据，从需(xu)求(qiu)看，上半(ban)年生(sheng)铁产量同比下(xia)降(jiang)4.7%，表(biao)明焦(jiao)煤(mei)、焦炭(tan)需(xu)求也(ye)是下(xia)降(jiang)的(de)。从产业链价格(ge)看，钢(gang)材(cai)综合价(jia)格(ge)指数(shu)同比降(jiang)28%，62%铁(tie)矿(kuang)石(shi)价格同(tong)比降(jiang)54%，焦(jiao)煤(mei)、焦炭价格指(zhi)数同(tong)比(bi)涨(zhang)30%和5%。当(dang)需(xu)求下(xia)降，并且(qie)产(chan)业链(lian)条(tiao)其(qi)他(ta)价(jia)格(ge)都(dou)在(zai)大(da)降(jiang)的(de)同(tong)时(shi)，焦煤(mei)价(jia)格(ge)却逆势(shi)大(da)涨30%，这(zhe)一(yi)反(fan)常现象很(hen)难用(yong)供(gong)求(qiu)关(guan)系(xi)来解释(shi)，而是(shi)市(shi)场失(shi)灵(ling)的(de)表(biao)现(xian)，建议对此(ci)应(ying)当(dang)进行(xing)适当干预(yu)。

对过高(gao)价(jia)格进(jin)行(xing)干(gan)预(yu)有(you)例可循。最(zui)近(jin)一(yi)年来(lai)，为(wei)做好煤炭(tan)保供(gong)稳(wen)价(jia)工(gong)作(zuo)，国(guo)家发改委(wei)出(chu)台(tai)进一步完善(shan)煤(mei)炭(tan)市场(chang)价格(ge)形(xing)成机制相(xiang)关文(wen)件(jian)，引(yin)导(dao)动(dong)力(li)煤价(jia)格在(zai)合理(li)区间运行(xing)，将长协价格(ge)限定(ding)在570-770元/吨(dun)的(de)区间(jian)，加(jia)强(qiang)日(ri)常价格波动监(jian)测(ce)，对囤(dun)货居(ju)奇、哄抬(tai)价格(ge)等行为重拳(quan)出(chu)击，获(huo)得(de)了良好的(de)效果(guo)，也(ye)获(huo)得了宝贵的(de)经(jing)验。因此(ci)，对过高(gao)的(de)焦煤(mei)价(jia)格，呼吁相(xiang)关(guan)部(bu)门研(yan)究出台政策，促使利润(run)分配重回正轨(gui)以维护(hu)行(xing)业健康(kang)发(fa)展(zhan)。

Q4：近期(qi)价(jia)格(ge)大幅下(xia)跌(die)，市(shi)场心态极(ji)度(du)悲观(guan)，下(xia)半(ban)年市场是否(fou)有(you)所(suo)改(gai)观？

徐向(xiang)春：随着(zhe)疫(yi)情得到缓(huan)解(jie)，经(jing)济开始(shi)走出低(di)谷(gu)，刚(gang)刚(gang)公布的(de)上半(ban)年数(shu)据(ju)表明(ming)经(jing)济已(yi)经探(tan)底(di)回(hui)升，下(xia)半(ban)年有(you)望(wang)继续复(fu)苏(su)。稳增(zeng)长政策(ce)落(luo)地见(jian)效、经济基本(ben)面的改善(shan)将(jiang)支持下(xia)半(ban)年(nian)钢(gang)材需(xu)求(qiu)好于上半(ban)年(nian)。

从(cong)供应(ying)来讲(jiang)，压减钢铁(tie)产量政策(ce)将(jiang)继续执(zhi)行(xing)，这意味(wei)着(zhe)即(ji)使(shi)产量与去年持平，下(xia)半(ban)年(nian)日均(jun)粗钢(gang)产(chan)量(liang)也将比(bi)上(shang)半(ban)年(nian)下降(jiang)16万(wan)吨，如果压(ya)减(jian)力(li)度加(jia)大，产量将(jiang)进(jin)一(yi)步下(xia)降。

需求上升(sheng)、供(gong)应下(xia)降(jiang)，使(shi)得下(xia)半(ban)年供(gong)求关系(xi)将(jiang)明(ming)显(xian)好(hao)于上(shang)半(ban)年(nian)，这(zhe)不(bu)仅(jin)为(wei)市场(chang)反(fan)弹创造(zao)了条(tiao)件，也将使(shi)钢铁(tie)企业(ye)经(jing)营情况得到(dao)改善。

Q5：市(shi)场(chang)有担忧(you)认为，钢(gang)铁行业(ye)将(jiang)进(jin)入长(zhang)期(qi)亏(kui)损(sun)，接(jie)下来会(hui)面(mian)临(lin)“拼(pin)刺(ci)刀的(de)白刃战(zhan)、至(zhi)少(shao)持(chi)续(xu)五(wu)年左右(you)”，那您认(ren)为(wei)这是(shi)阶段性(xing)的回(hui)落还(hai)是(shi)长(zhang)期(qi)困难(nan)的序(xu)幕？

徐向春：目前钢铁(tie)行业(ye)面(mian)临形势(shi)的确(que)非常(chang)严(yan)峻(jun)。这(zhe)一现象究(jiu)竟是阶段(duan)性的(de)还是长(zhang)期(qi)趋势(shi)性(xing)的(de)开始(shi)，需(xu)要从(cong)多方(fang)面进(jin)行分(fen)析。

首先(xian)从需求(qiu)看(kan)，今年需(xu)求超预(yu)期下降(jiang)，是诸多因(yin)素(su)叠加(jia)所造(zao)成的冲击，并(bing)非常态化现(xian)象(xiang)。

中(zhong)国(guo)钢铁已(yi)经(jing)需(xu)求见顶，预计未(wei)来十(shi)年(nian)左右(you)，需求(qiu)将(jiang)呈(cheng)现平台(tai)波动(dong)。这(zhe)里(li)不展(zhan)开讲述了，仅以房地(di)产(chan)为(wei)例，因(yin)房(fang)地产是(shi)最大的(de)用钢(gang)行(xing)业，把握(wo)了(le)房(fang)地产(chan)趋势，对钢材需求(qiu)变化趋势的(de)判断(duan)也(ye)就(jiu)八(ba)九不(bu)离十。2021年(nian)商(shang)品房(fang)销售(shou)面(mian)积为17.94亿(yi)平方米(mi)，已经进入见顶区(qu)间(jian)内(nei)，因(yin)人口规模(mo)下(xia)降(jiang)、老龄化(hua)加剧(ju)，后续(xu)难(nan)有(you)继续(xu)大(da)幅(fu)增(zeng)量的(de)空间。见(jian)顶(ding)之后趋(qu)势如(ru)何(he)？据(ju)多(duo)家(jia)机构(gou)预(yu)测，中国(guo)城镇(zhen)化65%，这(zhe)与(yu)发(fa)达国家(jia)水(shui)平(ping)存(cun)在(zai)一定差距(ju)，城(cheng)市化(hua)继(ji)续(xu)推进将为住(zhu)房(fang)需(xu)求提供了(le)基(ji)本支撑，加上改善(shan)及(ji)拆迁等因(yin)素(su)，未来相(xiang)当(dang)时(shi)期内商(shang)品(pin)房(fang)销(xiao)售规(gui)模(mo)或维(wei)持(chi)在14-15亿平(ping)方米。

短期来(lai)看(kan)，前(qian)期政(zheng)策调(diao)整、预期(qi)转弱(ruo)以(yi)及居民(min)资产负债表(biao)调(diao)整(zheng)等(deng)因(yin)素，房地产行业(ye)风(feng)险(xian)快(kuai)速(su)上升，短期(qi)“阵痛”不(bu)可(ke)避免(mian)，待出(chu)清(qing)高(gao)杠(gang)杆、高(gao)负(fu)债风(feng)险之(zhi)后(hou)，房地(di)产(chan)有(you)望(wang)步(bu)入(ru)新(xin)的(de)平衡(heng)期。今(jin)年上(shang)半年商品(pin)房(fang)销(xiao)售面(mian)积(ji)同比(bi)下降(jiang)22.2%，全(quan)年假(jia)设(she)下降15%，那么今年销(xiao)售面(mian)积约(yue)15.2亿(yi)平米(mi)。以目(mu)前(qian)的(de)降幅来看或会(hui)出现一步到(dao)位(wei)的(de)可能(neng)，进(jin)一(yi)步(bu)持(chi)续(xu)下(xia)降(jiang)的(de)可(ke)能性(xing)较(jiao)小(xiao)。一(yi)旦(dan)房地产(chan)调整(zheng)基(ji)本(ben)到位(wei)，这对(dui)钢(gang)铁(tie)行(xing)业(ye)需(xu)求形成(cheng)有力(li)支撑。因(yin)此，目(mu)前不能(neng)把今(jin)年(nian)钢(gang)材需(xu)求非(fei)常(chang)态的(de)大(da)幅下(xia)降(jiang)简(jian)单(dan)推(tui)演(yan)成螺(luo)旋式下(xia)降(jiang)状态。

供(gong)应(ying)方(fang)面，经(jing)过(guo)一(yi)轮供(gong)给侧结构性改(gai)革之后，钢铁产能(neng)严(yan)重(zhong)过剩的大包袱(fu)基本得以(yi)卸下(xia)，尤(you)其(qi)是清(qing)除(chu)了(le)1.4亿(yi)吨(dun)的(de)地条钢(gang)产能，极(ji)大(da)地净化(hua)了市(shi)场(chang)环(huan)境(jing)。这(zhe)一点(dian)是与2013-2015年(nian)产(chan)业基(ji)本(ben)面重大的(de)区别之一。另一方面，行业对(dui)当(dang)年(nian)恶(e)劣市场(chang)的(de)环(huan)境仍心(xin)有(you)余悸，惨烈(lie)的价(jia)格战非但未(wei)达到(dao)出(chu)清目(mu)的(de)，还将(jiang)全(quan)行业拖入(ru)全(quan)面亏(kui)损(sun)泥(ni)沼，之后通(tong)过2016-2019年(nian)供给侧改革(ge)、强制(zhi)停(ting)限产(chan)等(deng)手段(duan)压(ya)低了(le)原(yuan)料(liao)价格、抬高(gao)钢材(cai)价格(ge)，行业利(li)润才(cai)得到改善。几(ji)年来(lai)产业(ye)的大起(qi)大(da)落(luo)，使得(de)行(xing)业自(zi)律限产(chan)的(de)舆论氛围(wei)和共识(shi)正在(zai)逐步(bu)建(jian)立，打价格(ge)战的空(kong)间将越来越小。

另(ling)外，特(te)别需要指(zhi)出的(de)是，从政策逻辑(ji)来(lai)讲，为了(le)实(shi)现(xian)高(gao)质(zhi)量(liang)发(fa)展(zhan)，不(bu)会(hui)坐视钢铁(tie)行业(ye)恶性竞(jing)争(zheng)、长(zhang)期(qi)亏损(sun)现象(xiang)的(de)发生。

“十三(san)五”时期，我国钢铁工(gong)业(ye)深(shen)入推进供给侧结(jie)构性(xing)改革(ge)，化解(jie)过剩(sheng)产(chan)能(neng)取得(de)显(xian)著成(cheng)效(xiao)。在十四(si)五时期，国家(jia)主(zhu)管部门提(ti)出(chu)继续(xu)严(yan)禁(jin)新增(zeng)钢(gang)铁(tie)产(chan)能(neng)，并(bing)研(yan)究(jiu)落(luo)实(shi)以(yi)碳(tan)排放(fang)、污染(ran)物(wu)排(pai)放、能耗(hao)总量(liang)、产(chan)能(neng)利(li)用(yong)率(lv)等(deng)为(wei)依据的差别化调(diao)控政策，健全(quan)防(fang)范(fan)产能过剩(sheng)长效(xiao)机制(zhi)，加大(da)违法(fa)违规(gui)行为(wei)查(cha)处(chu)力度(du)。在(zai)严控(kong)产能(neng)的(de)同(tong)时，适时对产(chan)量进行调节。尤(you)其(qi)在(zai)去(qu)年，当提出粗(cu)钢(gang)产(chan)量压减时行(xing)业内(nei)外(wai)认(ren)为是几(ji)乎不可(ke)能的任务，至年底也(ye)是(shi)顺利完成了(le)，今年(nian)继续(xu)提(ti)出了压(ya)减粗钢(gang)产量。这(zhe)些(xie)政策(ce)的(de)严(yan)格执(zhi)行(xing)落(luo)地，将杜(du)绝(jue)行(xing)业再(zai)次进入(ru)盲目无序扩张(zhang)的(de)可能性。

综(zong)合(he)以上诸点(dian)，尽(jin)管(guan)目前(qian)钢铁行业受到(dao)周期(qi)及突(tu)发(fa)性因素(su)影(ying)响，利润进入(ru)阶(jie)段性(xing)下(xia)降(jiang)，全(quan)面(mian)亏(kui)损(sun)是(shi)暂时性(xing)的，随着(zhe)自(zi)律性限产(chan)以(yi)及压(ya)减产量(liang)政策落地，行(xing)业盈(ying)利情况将(jiang)有(you)所改(gai)善(shan)。至于再(zai)次(ci)恶(e)性价(jia)格竞(jing)争、全行业(ye)长期亏(kui)损的情(qing)况，这种(zhong)可能性(xing)是比较小的。在新(xin)的(de)发展(zhan)阶(jie)段，我(wo)对钢铁行业实(shi)现高质(zhi)量(liang)发(fa)展(zhan)持(chi)有良(liang)好预(yu)期。