首先，钢铁行业(ye)将(jiang)再(zai)次进入(ru)品(pin)种结构(gou)性过剩的(de)新阶(jie)段。国家(jia)统(tong)计(ji)局(ju)数(shu)据(ju)显示，今年前(qian)5个月(yue)，我(wo)国(guo)铁(tie)、钢、材产(chan)量分别为36087万吨、43502万(wan)吨、54931万(wan)吨，同比(bi)分(fen)别下降5.9%、8.7%、5.1%，钢材进(jin)出口同(tong)比(bi)分别(bie)下(xia)降(jiang)18.3%、16.2%，粗(cu)钢(gang)表(biao)观(guan)消(xiao)费(fei)量(liang)同比(bi)下降8.6%左(zuo)右(you)。中国钢(gang)铁(tie)工业(ye)协会统(tong)计的(de)重(zhong)点(dian)钢铁企(qi)业(ye)6月下(xia)旬(xun)钢材库(ku)存(cun)为(wei)1694.86万吨(dun)，比(bi)今(jin)年初增(zeng)加(jia)565.17万(wan)吨，增长50.03%；比去年(nian)同(tong)期增(zeng)加(jia)318.25万(wan)吨，增(zeng)长(zhang)23.12%。如果考虑到(dao)表(biao)外库存(cun)，实(shi)际(ji)消(xiao)费降(jiang)幅(fu)或(huo)超(chao)过10%，其中(zhong)建筑(zhu)业(ye)用的(de)螺(luo)纹钢和线材(cai)实际(ji)消费(fei)降(jiang)幅或(huo)超过(guo)20%。

  今年第(di)一季(ji)度(du)，市场(chang)供(gong)需相对(dui)匹(pi)配(pei)，但在第(di)二(er)季(ji)度部(bu)分(fen)时段，受(shou)上(shang)海封控2个(ge)多月的影(ying)响，经(jing)济受(shou)到(dao)明显冲击(ji)，出现(xian)了(le)需(xu)求进一步(bu)下(xia)降(jiang)而供(gong)给逆势增(zeng)长的情况，导(dao)致(zhi)基本面压力(li)加大。尤(you)其是在5月份(fen)，我国(guo)生铁产(chan)量(liang)同比(bi)不降(jiang)反(fan)增2%，不仅推高了(le)铁(tie)矿石(shi)等原(yuan)燃料的价格，还(hai)导致6月底(di)钢坯库(ku)存(cun)（河(he)北唐山仓(cang)储和(he)钢厂(chang)）达(da)到(dao)145.19万吨的(de)历(li)史高(gao)位水(shui)平(ping)，只(zhi)比2021年(nian)春(chun)节后(hou)的最(zui)高历(li)史纪(ji)录(lu)146.8万吨略低一点(dian)。另(ling)据(ju)统计(ji)，今年初以来，螺(luo)纹钢平均(jun)达产率(lv)为63.22%，高线、盘(pan)螺(luo)平均达(da)产率为58.54%，热(re)轧(ya)板(ban)平均达产(chan)率(lv)为(wei)80.58%，冷(leng)轧(ya)板(ban)平均达产率(lv)为81.69%，中厚板(ban)平(ping)均(jun)达(da)产(chan)率(lv)为(wei)84.36%，102家短(duan)流程钢铁(tie)企业(ye)平(ping)均(jun)达(da)产率为52.72%。在房(fang)地(di)产(chan)出现拐点(dian)性变(bian)化的发(fa)展(zhan)趋(qu)势下，建(jian)筑钢材产能呈现(xian)出(chu)明显(xian)的结构(gou)性(xing)过剩(sheng)特(te)点(dian)。

  其(qi)次(ci)，钢材市(shi)场将(jiang)进入下行的新周期(qi)。6月(yue)中(zhong)旬，无(wu)论(lun)是钢材(cai)期(qi)货价(jia)格，还是钢(gang)材(cai)现(xian)货(huo)价(jia)格(ge)，都出(chu)现了(le)断崖式(shi)下跌(die)，分(fen)别下(xia)跌464元/吨和760元(yuan)/吨(dun)，如(ru)此大的跌(die)幅(fu)实(shi)属(shu)罕(han)见(jian)。其背后(hou)的(de)主要(yao)原(yuan)因是：钢(gang)铁企业的逆(ni)势(shi)增(zeng)产引发了忧虑，一些(xie)地(di)方的仓库(ku)堆(dui)满了钢(gang)材，只有(you)钢价(jia)下跌(die)才能触发(fa)钢(gang)厂(chang)减(jian)产，一时(shi)间大量(liang)套(tao)保和做(zuo)空资金(jin)蜂拥(yong)而(er)至，导致钢(gang)材(cai)期(qi)现货价(jia)格和原料(liao)价格(ge)崩(beng)塌式(shi)下跌。

  自2016年全球钢(gang)铁(tie)市场(chang)震(zhen)荡上(shang)行(xing)发(fa)展(zhan)至今(jin)已有6年之久(jiu)，一(yi)些国家(jia)和(he)地(di)区在(zai)此(ci)期(qi)间新增了(le)不(bu)少(shao)产能(neng)。从产(chan)业(ye)的(de)生命周期(qi)角(jiao)度来(lai)看(kan)，“朱格(ge)拉周期(qi)”一(yi)般为8年到10年(nian)。这(zhe)样看(kan)来，如果没有(you)特别的政策(ce)刺(ci)激，在接(jie)下(xia)来的2年(nian)到(dao)4年内，钢铁市(shi)场将(jiang)进入(ru)下行的新周期。

  再(zai)其(qi)次(ci)，钢(gang)铁企业进(jin)入物竞(jing)天(tian)择(ze)的新时(shi)代(dai)。截至(zhi)6月(yue)23日，全国(guo)247家钢(gang)厂盈利(li)面(mian)创下(xia)自2017年(nian)有(you)数(shu)据(ju)以(yi)来的历(li)史最(zui)低(di)值，为15.15%，几(ji)乎(hu)一半(ban)企(qi)业(ye)存在现金(jin)流亏损问(wen)题(ti)，一(yi)些(xie)地处(chu)内陆(lu)、原燃(ran)料采购周(zhou)期长的(de)企(qi)业的(de)吨钢亏损(sun)高达300元(yuan)～500元。可以(yi)说(shuo)，有(you)些钢(gang)铁企业(ye)当前(qian)面临(lin)形势(shi)的(de)严(yan)峻(jun)程度如同(tong)2015年。

在(zai)全球(qiu)经济进(jin)入(ru)周(zhou)期(qi)下(xia)行(xing)、大(da)宗(zong)商品(pin)周(zhou)期(qi)回落的背景下，作(zuo)为(wei)传(chuan)统的周期性、结构性过剩产业(ye)，在(zai)未来一(yi)段(duan)时间内，钢(gang)铁(tie)企(qi)业间(jian)比(bi)的就(jiu)是(shi)综合竞(jing)争(zheng)力(li)，唯有顺势，才能(neng)有为(wei)。

  最(zui)后(hou)，钢(gang)铁(tie)行业面(mian)临跨周(zhou)期调(diao)节的(de)发(fa)展(zhan)新(xin)机(ji)遇。在这(zhe)一轮(lun)经(jing)济(ji)下(xia)行(xing)周期(qi)到(dao)来(lai)前，我(wo)国提(ti)前(qian)通过(guo)政策调(diao)控(kong)化(hua)解了一(yi)些特定领(ling)域的(de)风险(xian)，有利(li)于对冲全球经(jing)济(ji)和(he)商品(pin)周(zhou)期(qi)下行(xing)风(feng)险(xian)。未(wei)来(lai)，钢铁行(xing)业(ye)将(jiang)迎来(lai)一定的(de)发(fa)展机(ji)遇，但(dan)能(neng)否(fou)把握(wo)住(zhu)机(ji)遇，就(jiu)要看钢铁行(xing)业(ye)是(shi)否(fou)能(neng)被(bei)管控(kong)住(zhu)和(he)自律(lv)了(le)。就目前而(er)言(yan)，钢(gang)铁行业(ye)陷入(ru)经营困境(jing)，不(bu)但(dan)没(mei)有体(ti)现出(chu)供给侧(ce)结构(gou)性(xing)改革(ge)的(de)成(cheng)果，而(er)且(qie)也不(bu)符合《关于(yu)促(cu)进钢铁工(gong)业(ye)高(gao)质量发(fa)展的(de)指(zhi)导(dao)意(yi)见》的(de)要(yao)求。要(yao)想尽快扭(niu)转(zhuan)这(zhe)种(zhong)局面(mian)，全行业(ye)必(bi)须(xu)达(da)成(cheng)高度共(gong)识，以更大(da)的(de)决(jue)心(xin)、更(geng)大的(de)努力(li)、更(geng)快的速度(du)，开(kai)展行(xing)业自(zi)律(lv)，实(shi)施以销(xiao)定(ding)产(chan)，实(shi)现(xian)供需平衡(heng)。

  自(zi)去(qu)年以(yi)来，中国钢(gang)铁工(gong)业协会一直(zhi)呼吁钢铁行业要(yao)加(jia)强自律(lv)。今(jin)年(nian)4月29日召(zhao)开(kai)的中央(yang)政治局(ju)会(hui)议定调(diao)，要坚定不移深(shen)化供(gong)给(gei)侧(ce)结构(gou)性(xing)改革，相较(jiao)去(qu)年中央政治(zhi)局(ju)会议(yi)提出的“要凝神(shen)聚力深化(hua)供给侧改革(ge)”，力度进(jin)一(yi)步加(jia)大(da)了。国家发展改(gai)革(ge)委也在(zai)今年(nian)上(shang)半(ban)年(nian)明确指(zhi)出(chu)，大(da)气污染防治重(zhong)点(dian)区(qu)域要适度压(ya)减粗(cu)钢(gang)产(chan)量。综合(he)来(lai)看(kan)，在(zai)房地产(chan)用(yong)钢大幅下(xia)降的(de)背(bei)景(jing)下(xia)，合(he)理适度地压(ya)减产量(liang)，是钢铁(tie)企(qi)业(ye)维(wei)持(chi)供(gong)需适(shi)配(pei)的最佳(jia)选(xuan)择(ze)，也(ye)是(shi)钢(gang)铁(tie)行业实(shi)现(xian)高(gao)质量(liang)发展的(de)必(bi)然选择。

  唯有(you)确保(bao)减产的有(you)效(xiao)性(xing)，才(cai)能(neng)实现(xian)行(xing)业企稳运(yun)行(xing)。钢(gang)铁企(qi)业必(bi)须积极适应(ying)产(chan)业(ye)结构(gou)调(diao)整带(dai)来的(de)需求变化(hua)，从(cong)供(gong)给(gei)端尽可能地(di)适配需求端发展(zhan)。按照钢(gang)协统计的6月下旬重(zhong)点钢厂钢(gang)材(cai)库存同(tong)比(bi)增加23.12%、6月(yue)份(fen)粗(cu)钢表观(guan)消费(fei)量(liang)同(tong)比下降8%左右(you)的预(yu)估，第三(san)季(ji)度消(xiao)费环比虽(sui)有望好(hao)转(zhuan)，但(dan)至少在7月份(fen)、8月(yue)份难(nan)有明显(xian)改善。据(ju)统(tong)计(ji)，从6月15日(ri)到(dao)7月8日，全(quan)国(guo)样本(ben)企(qi)业(ye)共(gong)有(you)36座在检(jian)高(gao)炉，累计(ji)容(rong)积达42880立(li)方(fang)米，铁水(shui)日均产(chan)量减少12.32万(wan)吨；共(gong)有(you)20座(zuo)在(zai)检电(dian)炉，粗钢日均(jun)产量(liang)减(jian)少(shao)5.06万(wan)吨；共有(you)42条(tiao)在(zai)检轧线，成材日(ri)均(jun)产(chan)量(liang)减(jian)少9.17万吨。在(zai)此(ci)基(ji)础上，减(jian)产(chan)力(li)度(du)还要(yao)加(jia)大，尤其是(shi)在(zai)成(cheng)材(cai)的(de)减(jian)产(chan)上(shang)，至少需要(yao)在目前的(de)基础(chu)上日(ri)均(jun)再(zai)多减10万(wan)吨(dun)左右(you)。

  唯有(you)确保减产的持续性，才(cai)能维持(chi)下(xia)半年(nian)供(gong)需平(ping)衡。减产不(bu)能(neng)只在(zai)7月份(fen)，8月(yue)份(fen)、9月(yue)份(fen)同样(yang)要保(bao)持(chi)一定的减产(chan)规(gui)模。对于库存高的区域(yu)和品种，当地(di)钢(gang)厂要(yao)率(lv)先减(jian)，且要持(chi)续(xu)减(jian)。例(li)如(ru)，在(zai)最(zui)近(jin)的贵州市场，当地钢企(qi)减产早且(qie)持(chi)续(xu)性(xing)强，区域(yu)市场供(gong)需(xu)压(ya)力较轻(qing)，区(qu)域(yu)市(shi)场率先企(qi)稳的可(ke)能性较大。

  唯有确保(bao)减产的经济(ji)性(xing)，才能优(you)化原燃(ran)料资(zi)源配(pei)置。5月(yue)份(fen)，钢(gang)厂(chang)铁水产(chan)量创(chuang)历史新(xin)高(gao)，生产(chan)了(le)大量钢坯(pi)，而(er)大(da)都成为了库存(cun)。一方面(mian)，这(zhe)样导致占用(yong)了大(da)量(liang)焦(jiao)煤(mei)、焦(jiao)炭(tan)和铁矿资(zi)源(yuan)，使得(de)原(yuan)本供(gong)需基(ji)本平(ping)衡的(de)原(yuan)燃料(liao)被(bei)动(dong)偏紧，导(dao)致原(yuan)燃料价格居高(gao)不(bu)下(xia)，侵(qin)占了钢(gang)厂的(de)利(li)润(run)空间。另一(yi)方面(mian)，这(zhe)也给(gei)了(le)一(yi)些(xie)期现(xian)套(tao)利(li)的(de)企(qi)业做(zuo)空(kong)盘(pan)面(mian)买(mai)钢(gang)坯或带(dai)钢的(de)机会(hui)。这(zhe)样看(kan)来(lai)，钢(gang)厂不但(dan)要从(cong)需求(qiu)入(ru)手(shou)，压减(jian)生(sheng)铁产(chan)量，而(er)且(qie)要(yao)压(ya)减(jian)原燃(ran)料(liao)库存(cun)，否(fou)则很难扭转(zhuan)原燃料(liao)价(jia)格(ge)较(jiao)高(gao)的(de)局(ju)面，也就(jiu)难(nan)以扭转行(xing)业亏(kui)损(sun)的(de)局面(mian)。

  唯(wei)有(you)确保(bao)减产(chan)的差异(yi)性，才能保证(zheng)市(shi)场(chang)的统一(yi)性(xing)。对(dui)于螺(luo)纹钢而言(yan)，华(hua)东(dong)和(he)东北(bei)地区库(ku)存同比分别(bie)高(gao)33万(wan)吨(dun)和(he)21万(wan)吨，应(ying)该抓紧(jin)先(xian)减；对于(yu)高线、盘螺(luo)而(er)言，华(hua)北(bei)和(he)东(dong)北地区库存同(tong)比(bi)分(fen)别(bie)高16万(wan)吨和14万(wan)吨(dun)，也(ye)要先(xian)减；河(he)北(bei)地区的(de)带钢和(he)钢(gang)坯(pi)更要大幅压减(jian)才行(xing)。而对(dui)于一(yi)些库存(cun)同(tong)比偏(pian)低的(de)区(qu)域，要确保供(gong)需适(shi)配(pei)。另外，从(cong)污染(ran)排放管(guan)控的(de)角(jiao)度来看(kan)，京(jing)津(jin)冀(ji)及周(zhou)边地区、汾渭(wei)平原、长(zhang)三角甚(shen)至珠三(san)角(jiao)地区(qu)，都(dou)要或(huo)多或(huo)少地(di)主(zhu)动(dong)减产(chan)。

  唯有保(bao)持减(jian)产的透明(ming)性，才能(neng)发(fa)挥对市场(chang)的正向(xiang)效(xiao)果。钢(gang)厂要及时(shi)发(fa)布减产(chan)信息(xi)，这(zhe)样做(zuo)一方面(mian)有(you)利(li)于(yu)社会监督(du)，打消市场顾虑；另一(yi)方(fang)面有(you)利(li)于(yu)市(shi)场更(geng)准确地(di)认识(shi)基本(ben)面的(de)变化(hua)，不(bu)去盲目杀(sha)跌(die)，还有(you)利于(yu)阻止市场(chang)恶意(yi)做空(kong)。此外，行业(ye)组织(zhi)也(ye)要(yao)积极(ji)发(fa)挥协(xie)调作用，引(yin)导企(qi)业加强(qiang)行(xing)业自(zi)律(lv)。

总而(er)言之，钢铁行(xing)业是(shi)国(guo)民(min)经(jing)济(ji)的支柱(zhu)产(chan)业，也(ye)是实(shi)现(xian)“双(shuang)碳”目(mu)标(biao)的(de)重(zhong)要(yao)领(ling)域(yu)。在经济周期景(jing)气向上的(de)时候(hou)，钢铁(tie)行(xing)业(ye)要(yao)坚持高质量发展；在(zai)经(jing)济(ji)周期(qi)下行的(de)时候(hou)，更(geng)要追求(qiu)高(gao)质(zhi)量(liang)发(fa)展(zhan)。当(dang)下，减(jian)产是实(shi)现(xian)这一目(mu)标的重要选择(ze)。我们坚(jian)信，在党(dang)中(zhong)央、国(guo)务院(yuan)的(de)坚强(qiang)领导下(xia)，在钢(gang)协的倡(chang)议下，经过(guo)全行业(ye)的(de)共同努力(li)，下半年(nian)的市场形势必将(jiang)化险为夷。